5、本次发行对高管人员结构的影响

　　本次发行未引起公司控制权发生变化，高管人员结构未发生变化。

　　三、财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）公司最近3年的主要财务指标

　　单位：元

　　（二）管理层讨论与分析

　　最近三年以来，由于公司前次募集资金项目逐步建成投产，公司生产经营规模不断扩大，销售收入也大幅增长，使公司应收账款、存货等营运资产较快增加，同时为了解决资金来源，公司长、短期借款及经常性应付项目如应付账款、预收账款等也随着规模扩大而较大幅度增长。公司资产、负债情况的变化适应了公司生产经营状况的变化。

　　公司短期偿债能力指标（流动比率、速动比率）和经营活动现金流量在2004年、2005年期间处于较弱状况，其原因既有非经常性因素（委托国债投资计提大额坏帐准备）的一次性影响，也有公司加大产品开发力度、扩大生产规模、积极拓展市场等方面的因素，这些方面的努力为2006年以来生产经营状况进入良好发展势头奠定了较好的基础。总体而言，公司偿债能力指标正常，具有短期和长期的偿债能力。

　　近三年来，公司应收账款周转率基本保持稳定、略有上升的趋势，随着公司销售收入的增长，应收账款也有相应的增加。近三年来，公司存货周转率呈逐年上升趋势，主要原因是公司产品销售较快增长，加速了存货周转，使存货周转率上升。近三年来，公司总资产周转率呈逐年上升趋势，主要原因是随着前次募集资金投资项目逐步建成和生产规模的扩大，公司销售收入迅速增长，使总资产周转率提高。总体而言，公司资产周转能力指标正常，2006年以来，随着公司生产销售情况的进一步好转，公司资产周转能力继续提升。

　　公司近年来营业收入有较大幅度的增长，2005年比2004年增长为38.68%，2006年比2005年增长16.36%，主要原因是随着公司前次募集资金项目的不断建设，公司主营业务产品的生产规模不断扩大，同时公司主要产品医疗器械市场需求状况良好，使公司主导产品消毒灭菌设备销售呈现快速增长势头，该产品2005年销售收入比2004年增长44.32%，2006年比2005年增长23.85%。

　　2005年公司产品毛利率水平比2004年有所下降，主要原因是公司产品原材料价格上涨，特别是公司主要原材料不锈钢材价格持续上涨，而公司产品价格因市场竞争因素难以提高。2006年公司主要产品医疗器械产品毛利率比2005年上升1.91个百分点，主要原因是公司为了应对原材料价格变动的不利影响，通过内部挖潜降低成本，通过调整内部生产组织结构，统一了公司机械制造环节，提高了劳动生产率，降低了单位产品制造费用；同时公司调整了产品结构，加大了毛利率相对较高的消毒灭菌设备类产品的比重，提高了公司整体的毛利率水平。

　　四、本次募集资金运用

　　（一）本次募集资金情况

　　本次募集资金净额为23，000万元。

　　（二）募集资金投资项目的情况

　　上述三个计划投资项目资金需求总计为23，000万元，将全部通过本次募集资金解决。

　　1、清洗消毒器项目计划投资情况和财务预测

　　公司于2004年10月获得该产品准产注册，并开始小规模生产，2005年生产28台，2006年上半年生产了32台。鉴于该产品良好的市场前景，公司计划投资形成年产自动清洗消毒器1，000台的生产能力。计划总投资为7，600万元，其中固定资产投资总额为3，460万元，流动资金4，140万元。固定资产投资中建安工程投资1，000万元，设备购置投资2，135万元，其他投资325万元。

　　该项目计划建设期一年。达产后年新增销售收入13，200万元，每年利润总额1，830万元，税后利润1，556万元，投资利润率24.16%，所得税后财务内部收益率为25.20%，投资回收期5.3年(税后，含建设期)，具有良好的经济效益和成长空间。

　　2、非PVC软袋大输液全自动生产线项目计划投资情况和财务预测

　　公司开发的该项目产品在2005年和2006年上半年各有两条生产线投放市场。鉴于该产品良好的市场前景，公司计划投资形成年产20台的生产能力。本项目总投资为7，300万元，其中固定资产投资总额为2，820万元，流动资金4，48

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